发行人主营事务为高端电子资料的研制、出产及出售，专心于供给高端电子资料及运用解决方案。发行人现有产品包含电磁屏蔽膜、导电胶膜、极薄挠性覆铜板及超薄铜箔等，归于高性能复合资料，其间电磁屏蔽膜是发行人陈述期内的首要收入来历。发行人所属工业为战略性新兴工业，依据国家计算局发布的《战略性新兴工业分类(2018)》，电磁屏蔽膜、极薄挠性覆铜板、超薄铜箔等均为要点产品。

　　发行人主营事务为高端电子资料的研制、出产及出售，依据我国证监会公布的《上市公司职业分类指引》，归于“C39计算机、通讯和其他电子设备制造业”。发行人所属工业为战略性新兴工业，依据国家计算局2018年11月7日发布的《战略性新兴工业分类(2018)》，公司的电磁屏蔽膜、导电胶膜、极薄挠性覆铜板、超薄铜箔均为战略性新兴工业要点产品。

　　从全球商场来看，跟着智能手机、电脑、可穿戴设备、轿车电子等现代电子产品的开展，FPC产量全体呈上升趋势。依据Prismark的计算，2017年全球FPC产量为125.2亿美元，同比添加14.9%，占印制线%，全球FPC产量全体呈上升趋势。消费电子产品、轿车电子产品、通讯设备是FPC三大运用范畴，其轻浮化趋势日益闪现，可以预见，未来FPC的商场需求将保持必定的添加速度。

　　从国内商场来看，近年来，我国逐步成为FPC首要产地，我国区域FPC产量占全球的比重不断进步，据Prismark的数据，2016年我国FPC职业产量到达46.3亿美元，我国区域FPC(含外资企业)产量占全球的比重从2009年23.7%已增至2016年42.5%，2017年全球FPC职业产量到达125.2亿美元。

　　消费电子、轿车电子、通讯设备是FPC三大运用范畴。其间，消费电子在三大范畴中占比最大，首要终端产品包含智能手机、平板电脑、PC电脑、消费电子类等。各运用范畴产品轻浮化趋势日益闪现，未来下流终端电子产品商场规划的扩展及转型晋级将推进FPC职业安稳开展，然后带动电磁屏蔽膜、导电胶膜、挠性覆铜板等职业的开展。

　　从下流端电子商场来看，智能手机商场稳步开展，可穿戴设备商场增速迅猛，轿车电子商场空间巨大、通讯设备职业持续高速添加，FP将会得到更广泛的运用。与此一起，5G新运用将带来FPC商场新增量。

　　2000年，拓自达首要开宣布电磁屏蔽膜。2012年，发行人成功开宣布具有自主知识产权的电磁屏蔽膜产品。在全球范围内，业界实力较强、商场占有率较高的公司为：拓自达、方邦电子、东瀛科美等。

　　发行人2012年产品开发成功并出售，2013年以来销量逐年添加。2016年、2017年和2018年，发行人电磁屏蔽膜销量为237.29万平方米、292.19万平方米和364.50万平方米，事务规划坐落职业前列。从职业竞赛格式的视点来看，发行人开宣布具有自主知识产权电磁屏蔽膜，具有中心技能，规划仅次于拓自达，在全球具有重要的商场位置。

　　中心技能方面，2014年发行人推出新式电磁屏蔽膜HSF-USB3系列，屏蔽效能进一步进步，一起可大幅下降信号传输损耗，下降传输信号的不完整性，可以满意下流运用更高的技能要求，进一步拓展电磁屏蔽膜的运用范畴，可运用于5G等高频范畴。一起，发行人具有一支由通讯、机械自动化、资料学和化学等多学科人才组成的研制团队，取得国内外专利技能48项，其间国内专利44项、美国国家专利3项、日本国家专利1项。发行人在高端电子资料范畴，特别是电磁屏蔽膜范畴，积累了较大的中心技能优势。

　　客户资源方面，发行人的电磁屏蔽膜已运用于三星、华为、OPPO、VIVO、小米等很多闻名品牌的终端产品，并积累了旗胜、BHCO。，LTD、YoungPoongGroup、弘信电子、景旺电子、三德冠、上达电子等国内外闻名FPC客户资源。这些优质的客户资源是发行人进一步开展的重要保障，发行人将持续经过研制供给新产品和电子资料解决方案，并供给优质的服务进步客户忠诚度。

　　本钱方面，发行人的规划经营、中心技能、全工序自主出产为发行人树立了较大的本钱优势。首要，发行人作为国内电磁屏蔽膜职业龙头企业，原资料收购量大且安稳，发行人经过与合格的供货商树立长时间的战略协作伙伴关系，有用下降了收购本钱；其次，发行人的出产加工设备均为自主研制规划，造价较低，下降了出产本钱；第三，发行人经过严厉的质量操控，优化出产流程，产品良率持续较高水平，有用操控了本钱。除此以外，发行人出产经营首要会集在我国境内，相对于日本等境外竞赛对手，人力本钱相对较低。

　　公司经营收入从2016年的1.9亿元添加到2018年的2.75亿元，年复合添加率达20%；2016年、2017年和2018年，发行人扣除非经常性损益后归归于母公司股东的净利润别离为0.77亿元、0.92亿元和1.12亿元，陈述期内，发行人非经常性损益添加首要系享用的政府补助添加所造成的；跟着下流需求的添加，公司电磁屏蔽膜收入逐年添加，毛利相应添加，2018年公司完成毛利1.97亿元；发行人归纳毛利率保持在较高水平，别离为72.11%、73.17%和71.67%。

　　分区域来看，公司主营事务收入首要来自华南区域，占主营事务收入40%以上，首要系公司产品的直接出售目标FPC厂商，在华南区域较为会集。公司客户结构持续优化，来自其他区域的新增订单添加。2014年开端，公司电磁屏蔽膜取得了三星的认证，开端出口海外商场，陈述期内，来自海外区域的主营事务收入逐年上升。

　　分产品来看，陈述期内，电磁屏蔽膜出售收入占发行人经营收入比重别离为 99.41%、99.23%和 98.78%，为发行人首要收入来历，占主营事务收入比重均保持在 98%，以上。HSF-6000 毛利率2016 年、2017 年及 2018 年别离为 69.66%、71.43%和70.92%，首要是因为出售单价的改变和出产本钱的改变的归纳影响所造成的。HSF-USB3 毛利率 2016 年、2017 年及 2018 年别离为 76.94%、75.28%和72.87%，呈小幅趋势，首要是因为出售单价和出产本钱的变化归纳影响所造成的。

　　发行人的控股股东为胡云连、力加电子、美智电子、李冬梅，别离直接持有发行人股份数量为1,455.5802万股、1,408.6260万股、720.0000万股、234.7710万股，别离占发行人本次发行上市前股份份额为24.26%、23.48%、12.00%、3.91%，合计63.65%，其间力加电子、美智电子系苏陟和李冬梅一起操控的企业。发行人的一起实践操控人为苏陟、李冬梅、胡云连。其间苏陟和李冬梅为夫妻关系。

　　本次征集资金扣除发行费用后方案出资于两个项目，别离挠性覆铜板上产基地项目、屏蔽膜出产基地建设项目、研制中心建设项目，并弥补公司流动资金需求，项目出资总额为10.84亿元，估计运用征集资金净额10.58亿元。

　　本次发行前发行人总股本为6,000.00万股，发行人本次拟向社会公众发行不超越2,000万股人民币普通股，占发行后总股本的25.00%。

　　陈述期内，电磁屏蔽膜出售收入占发行人经营收入比重别离为99.41%、99.23%和98.78%，为发行人首要收入来历。在公司其他产品没有大规划投入商场前，假如电磁屏蔽膜产品出售遭到商场竞赛加重、新技能更迭或新竞赛者进入等要素的影响有所下滑，将会对发行人的成绩产生严重晦气影响。

　　陈述期各期末，发行人应收账款账面价值别离为9,373.08万元、10,535.93万元和11,119.08万元，占发行人当期经营收入比重别离为49.26%、46.57%和40.48%，随发行人事务规划的添加逐年上升。未来，跟着出售规划的进一步添加，发行人应收账款或许持续上升，假如未来客户信誉状况或与发行人协作关系产生恶化，将或许构成坏账丢失。此外，跟着应收账款规划添加、账龄延伸，坏账预备金额或许也会添加，削减发行人盈余。